生命科學最上游，一定是科研層面，而這個層面最大的賣水人，當屬實驗室中的高端儀器設備生產商。

只不過，在這個離科學最近、離下游最遠的關鍵領域，國產化率仍是捉襟見肘。據(jù)海關總署資料，2020，國內理化分析設備進口額為100.9億美元，貿易逆差持續(xù)多年，且呈擴大之勢。

微觀到產業(yè)層面，不妨理解為：掌握核心技術的外企躺著吃肉喝湯，國產廠商卻還在找米下鍋。

繼生物藥、CXO相繼"退燒"，上游生命科學行業(yè)儼然成為下一輪醫(yī)療產業(yè)行情的最佳接力者。那些被核心技術掣肘的疼痛、那些關于“卡脖子”的后怕，都在推動這個細分領域加速前進。

科學儀器，被稱作科學家的“眼睛”、高端制造業(yè)皇冠上的明珠，在幾乎所有高科技工業(yè)領域都必不可少。

“兩彈一星功勛獎章”獲得者，中國光學之父王大珩曾將科研儀器比作科學研究的“先行官”、工業(yè)生產的“倍增器”。

美國商務部數(shù)據(jù)顯示，儀器儀表工業(yè)產值只占工業(yè)總產值的4%，但對國民經(jīng)濟的影響達到66%。4:66，可謂四兩撥千斤。

越往上游走，越是科學先鋒地。

據(jù)統(tǒng)計，截止2017年，諾貝爾自然科學獲獎項目中，因發(fā)明科學儀器而直接獲獎的項目占11%。有72%的物理學獎、81%的化學獎、95%的生理學或醫(yī)學獎都是借助尖端科學儀器來完成的。

不難猜測，正如芯片、等高端工業(yè)領域一樣，科學儀器也存在“被壟斷”的問題。

去年6月，中國科學院電工研究所副所長韓立對我國高端科學儀器現(xiàn)狀的描述為——多種科學儀器基本被國外廠商壟斷，某些類型的儀器國內廠商市場占有率甚至趨近于零。

極度需求、又極度匱乏，這種關鍵物資，和平時期可以是國家之間促進關系的禮物，沖突時期難免成為被限制的要害。

自中美貿易沖突以來，美國對華關鍵核心技術輸出逐漸封鎖。截止2020年12月，美國出臺的針對中國的《商業(yè)管制清單》（CCL）全部條款為4510條，其中涉及科學儀器管制的占比超過42%，約為2000條，重要性不言而喻。

今日的處境，源于對進口的長期依賴，這不僅導致缺乏議價權，還會讓關鍵科研工作受制于人，限制發(fā)展。

全球化競爭，殘酷又公平。用終局思維，實現(xiàn)底層核心技術的突破，已經(jīng)刻不容緩。

• 色譜和光譜分別擅長定量和定性分析；

• 質譜則更勝一籌，在對靈敏度、精度有很高要求的定性、定量分析上具有很大優(yōu)勢，而且檢測效率更高，一個項目色譜等傳統(tǒng)方法要用到1小時，質譜只要20分鐘。據(jù)悉，當前全球還未有可以替代質譜儀功能的同類器。

▲質譜、色譜和光譜介紹

• 美國賽默飛世爾儀器板塊銷售額達63.3億美元，排名第一。

• 日本島津排名第二，銷售額21.8億美元，僅為第一名的1/3。 

• 瑞士羅氏診斷與島津銷售差額在1億美元左右。   

以全球質譜儀市場為例，據(jù)SDI的數(shù)據(jù)，市場主要參與者沃特世、丹納赫、布魯克、安捷倫、賽默飛、島津等公司占據(jù)了近90%的市場份額，其他企業(yè)市場空間非常有限。

發(fā)展路線方面，由于涉及學科廣、類型多，多需要復合型人才，這決定了該產業(yè)的發(fā)展路徑可能更適合走并購路線。

比如行業(yè)兩大龍頭賽默飛世爾和丹納赫，均是借由資本市場的助力，收購細分領域技術領先的小企業(yè)，才逐步發(fā)展成行業(yè)巨擘：

• 賽默飛世爾的歷史可以追溯至1956年，前身熱電公司(Thermo Electron Corporation)和飛世爾（ Fisher Scientific）在2007年合并成為賽默飛世爾科技。據(jù)不完全統(tǒng)計，賽默飛世爾的并購數(shù)量超70次。

• 丹納赫更是業(yè)內知名的“并購之王”，成立30多年以來，累計進行了超400次并購重組。在過去的7年中，丹納赫超過50%的收入是通過并購得來。

科學儀器的高技術壁壘、先發(fā)優(yōu)勢以及下游客戶粘性高等特點使其格局相對穩(wěn)定，國產想要后來居上并不容易。

從0到1起步，突破核心技術要一點點實現(xiàn)

科學儀器的研發(fā)是一場馬拉松